A semana promete fortes emoções no mercado financeiro, com a última Super Quarta de 2025 no radar. Os investidores já se preparam para quarta-feira (10), quando o Federal Reserve e o Banco Central definem suas últimas políticas monetárias do ano e começam a moldar o cenário para 2026.

Nos Estados Unidos, a expectativa é de que o Fed reduza novamente a taxa básica em 0,25 ponto percentual, com probabilidade de 87,4%, segundo o CME FedWatch. A decisão, porém, não deve ser unânime, em meio a um mercado de trabalho em perda de tração e uma inflação ainda acima da meta da autoridade monetária.

No Brasil, a manutenção da taxa Selic em 15% é tratada como certa, já que o Banco Central não sinalizou o início de um ciclo de afrouxamento e o presidente Gabriel Galípolo tem reiterado, em suas últimas participações em eventos, que o cenário econômico ainda não oferece conforto para cortes.

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Mercado brasileiro

Por aqui, o mercado ainda se recupera do susto da sexta-feira passada, quando Flávio Bolsonaro anunciou sua pré-candidatura à Presidência. A repercussão foi negativa, especialmente porque os investidores esperavam que o ex-presidente Jair Bolsonaro apoiasse o governador Tarcísio de Freitas.

Após a reação adversa, Flávio afirmou que há a possibilidade de “não ir até o fim” com sua pré-candidatura, mas condicionou a retirada à aprovação da pauta da anistia, que poderia livrar Bolsonaro das acusações de crimes contra a democracia.

Ibovespa: No último pregão, o Ibovespa (IBOV) encerrou com queda de 4,31%, aos 157.369,36 pontos. Uma perda acima de 4% não era vista desde 22 de fevereiro de 2021, quando o índice caiu 4,87%.
Com a forte pressão vendedora, o índice zerou os ganhos da semana e acumulou desvalorização de 1,07%.
Já o dólar à vista (USBRL) encerrou as negociações a R$ 5,4318, com alta de 2,29%. Na semana, o dólar à vista acumulou valorização de 1,82% ante o real. 
O iShares MSCI Brazil (EWZ) — principal ETF brasileiro negociado em Nova York — avança 1,51% no pré-market, cotado a US$ 33,02.

Mercados internacionais

As exportações da China superaram as previsões em novembro, impulsionadas por um impulso vindo de uma trégua tarifária com os Estados Unidos.

Os embarques ao exterior da segunda maior economia do mundo cresceram 5,9% em relação ao ano anterior, revertendo a contração de 1,1% do mês anterior e superando a previsão de 3,8%. Já as importações subiram 1,9%, em comparação com um aumento de 1,0% em outubro. Os economistas esperavam um crescimento de 3,0%.

As bolsas asiáticas encerraram o pregão mistos, enquanto os principais índices europeus também operam sem direção definida. Os futuros de Nova York operam em alta.

Petróleo: Os preços do petróleo caem nesta manhã, com os investidores esperando que provável corte na taxa de juros do Fed impulsione o crescimento econômico e a demanda por energia, enquanto monitoram os riscos geopolíticos que ameaçam o fornecimento da Rússia e da Venezuela.
Criptomoedas: O mercado cripto avançam neste início de semana. O bitcoin (BTC) sobe 3%, negociado em torno de US$ 92 mil. O ethereum (ETH) avança 3,9%, cotado a US$ 3.100.

Agenda: Veja a programação para hoje

Indicadores

08h – Brasil – IPC-S
08h25 – Brasil – Relatório Focus
10h – Brasil – Produção de veículos
15h – Brasil – Balança comercial semanal

Lula

09h – Ministro da Casa Civil, Rui Costa
11h – Presidente Executivo do Banco de Desenvolvimento da América Latina e do Caribe (CAF), Sergio Díaz-Granados Guida
15h – 14ª Conferência Nacional de Assistência Social
17h – Ministro do Desenvolvimento, Indústria, Comércio e Serviços, Vice-Presidente da República Geraldo Alckmin

Fernando Haddad

A agenda do ministro não foi divulgada

Gabriel Galípolo

Despachos internos

Morning Times: Confira os mercados nesta manhã

Bolsas asiáticas

Tóquio/Nikkei: +0,13%
Hong Kong/Hang Seng: -1,23%
China/Xangai: +0,54%

Bolsas europeias (mercado aberto)

Londres/FTSE100: -0,03%
Frankfurt/DAX: +0,21%
Paris/CAC 40: -0,07%

Wall Street (mercado futuro)

Nasdaq: +0,24%
S&P 500: +0,15%
Dow Jones: +0,02%

Commodities

Petróleo/Brent: -0,71%, a US$ 63,30 o barril
Petróleo/WTI: -0,75%, a US$ 59,63 barril (pausado)
Minério de ferro: -1,43%, a US$ 107,59 a tonelada em Dalian
Ouro: -0,10%, a US$ 4.239,10 por onça-troy

Criptomoedas

Bitcoin (BTC): +3%, a US$ 91.972,48
Ethereum (ETH): +3,9%, a US$ 3.156,66