Chegou o grande dia. A última Super Quarta de 2025 promete agitar os mercados, com as decisões do Federal Reserve (Fed), nos Estados Unidos, e do Banco Central (BC), no Brasil, sobre as políticas monetárias que encerram o ano e começam a definir o cenário para 2026.

Na Terra do Tio Sam, a expectativa é de que o Fed reduza novamente a taxa básica em 0,25 ponto percentual, com probabilidade de 89,9%, segundo o CME FedWatch.

Caso isso se confirme, os juros norte-americanos entram no patamar entre 3,50% e 3,75% ao ano.

A decisão, porém, não deve ser unânime, em meio a um mercado de trabalho em perda de tração e uma inflação ainda acima da meta da autoridade monetária.

As incertezas em relação às condições da economia norte-americana deixam investidores atentos às falas de Jerome Powell e às novas projeções do Fed, que serão divulgadas após à decisão.

Mercado brasileiro

No Brasil, a aposta é de manutenção da Selic em 15% ao ano, o maior nível em quase duas décadas. O foco também estará no comunicado: o mercado busca sinais sobre quando o Comitê de Política Monetária (Copom) deve dar início ao afrouxamento monetário.

A Super Quarta também será marcada pela divulgação do Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) de novembro, indicador essencial para medir a trajetória da inflação brasileira.

De acordo com o Broadcast, a expectativa é de aceleração para 0,18%, após alta de 0,09% em outubro. Em 12 meses, a mediana aponta para desaceleração de 4,68% para 4,47%.

A manutenção da bandeira tarifária vermelha 1 na energia elétrica e a alta das passagens aéreas devem pressionar o índice no mês.

Pena de Bolsonaro 

O ambiente financeiro também deve repercutir a decisão da Câmara dos Deputados, que aprovou na noite de terça-feira (9) o projeto de lei (PL) que reduz as penas de condenados pelos atos antidemocráticos de 8 de janeiro de 2023 e pela tentativa de golpe de Estado. A proposta foi aprovada em plenário por 291 votos a 148 e será enviada ao Senado.

Conhecida como PL da Dosimetria, a medida pode beneficiar o ex-presidente Jair Bolsonaro, condenado a 27 anos e 3 meses. De acordo com cálculos da equipe do relator, Paulinho da Força (Solidariedade-SP), a pena em regime fechado poderia cair para cerca de 2 anos e 4 meses, caso o texto seja convertido em lei.

Ibovespa: No último pregão, o Ibovespa (IBOV) encerrou com queda de 0,13%, aos 157.981,13 pontos.
Já o dólar à vista (USBRL) terminou as negociações a R$ 5,4359, com alta de 0,28%. 
O iShares MSCI Brazil (EWZ) — principal ETF brasileiro negociado em Nova York — sobe 0,06% no pré-market, cotado a US$ 32,76.

Mercados internacionais

As bolsas asiáticas encerraram o pregão mistos, enquanto os principais índices europeus também operam sem direção definida. Os futuros de Nova York avançam.

Petróleo: Os preços do petróleo sobem nesta manhã.
Criptomoedas: O bitcoin (BTC) avança 3,2% nas últimas 24 horas, negociado em torno de US$ 93 mil. O ethereum (ETH) sobe 7,9% no mesmo intervalo, cotado a US$ 3.352.

Agenda: Veja a programação para hoje (10)

Indicadores

7h55 – Zona do euro – Discurso de Christine Lagarde, presidente do BCE
9h – Brasil – IPCA
16h  – EUA – Decisão monetária do Fed
16h30 – EUA – Coletiva de imprensa do Jerome Powell, presidente do Fed
18h30 – Brasil – Decisão monetária do Copom

Lula

9h – Ministro da Casa Civil, Rui Costa
10h – Cerimônia de anúncios dos Projetos Habilitados pelo Fundo de Investimento em Infraestrutura Social (FIIS) e dos Projetos de Abastecimento de Água – Urbano e Rural e Esgotamento Sanitário Urbano pelo Novo PAC Seleções
11h – Presidente executivo do Grupo ArcelorMittal, Lakshmi Mittal
16h – Confraternização dos funcionários do Palácio da Alvorada e da Granja do Torto

Fernando Haddad

A agenda do ministro não foi divulgada

Gabriel Galípolo

10h – ​Participa da primeira sessão da reunião do Copom – Análise de conjuntura
11h30 – ​​Audiência, por videoconferência, para tratar de assuntos institucionais
14h30 – ​Participa da segunda sessão da reunião do Copom

Morning Times: Confira os mercados nesta manhã

Bolsas asiáticas

Tóquio/Nikkei: -0,10%
Hong Kong/Hang Seng: +0,42%
China/Xangai: -0,23%

Bolsas europeias (mercado aberto)

Londres/FTSE100: +0,15%
Frankfurt/DAX: -0,50%
Paris/CAC 40: -0,33%

Wall Street (mercado futuro)

Nasdaq: +0,05%
S&P 500: +0,07%
Dow Jones: +0,02%

Commodities

Petróleo/Brent: -0,05%, a US$ 61,91 o barril
Petróleo/WTI: +0,01%, a US$ 58,26 barril

Criptomoedas

Bitcoin (BTC): +3,2%, a US$ 92.992,74
Ethereum (ETH): +7,9%, a US$ 3.352,64